Что с акциями «Сургутнефтегаза», как дела с инфляцией – аналитический дайджест

На что обратить внимание?

Елена Кожухова, аналитик ИК «Велес капитал»

Индексы Мосбиржи и РТС накануне упали на 1,7% и 2,9% соответственно, стремясь к поддержкам 2745 пунктов и 920 пунктов. Их преодоление может предвещать движение индикаторов в район 2580 пунктов и 900 пунктов (нижние полосы Боллинджера дневных графиков). Снижение на рынке на данный момент проходит в рамках коррекции от недавних локальных максимумов.

Рубль к юаню на Мосбирже накануне на закрытии торгов ослаб на 1,6%, достигнув 13,49 рубля, очередного минимума с октября 2023 года. Официальные курсы доллара и евро ЦБ РФ при этом составили 94,50 рубля и 104,44 рубля соответственно (против 93,35 рубля и 103,65 рубля днем ранее), также отразив более слабый рубль. ЦБ РФ в четверг огласит объем валютных интервенций на октябрь.

Сегодня российский фондовый рынок, вероятно, не найдет поводов для повышения и останется под нисходящим давлением, усилению которого, впрочем, может препятствовать близость важных технических поддержек. Нефтяные котировки на данный момент не демонстрируют уверенности в развитии повышения, а доллар вернулся к укреплению, что оказывает дополнительное давление на девальвирующийся рубль. Ситуация на валютном рынке, впрочем, может вернуть интерес к акциям экспортеров и способствует покупкам в обладателе долларовой кубышки «Сургутнефтегазе». HeadHunter проведет День инвестора и подтвердил планы по выплате до конца текущего года специальных дивидендов в размере от 640 до 700 рублей на акцию.

Аналитики «БКС мир инвестиций»

Сегодня индекс Мосбиржи может по инерции продолжить движение вниз. Однако паниковать еще рано. Цены держатся в границах восходящего канала – ближайшие поддержки находятся в районе 2700 пунктов. При этом давление на рынок вновь нарастает: вероятность повышения налогов и еще одного шага ужесточения денежно-кредитной политики негативно сказывается на бумагах. На утренней сессии обстановка нейтральная: цены на нефть и рубль держаться на уровне открытия.

ОПЕК+ провел плановое заседание, на котором не обсуждалось никаких вопросов, способных повлиять на рынок. Информационный повод возник из-за публикации в Wall Street Journal, в которой утверждалось, что некоторым участникам картеля пригрозили ценой в $50 за баррель в случае несоблюдения квот. В ОПЕК решительно опровергли эту информацию. Мы считаем, что вероятность нарушения дисциплины участниками картеля в ближайшем будущем крайне низка, в то время как события на Ближнем Востоке сейчас в гораздо большей степени влияют на цены, подталкивая их к росту.

Данные Мосбиржи за сентябрь отражают хорошую динамику рынков ценных бумаг, рост наблюдался во всех основных сегментах, но из-за перетока средств с денежного рынка общий объем несколько снизился по отношению к прошлому месяцу. У нас позитивный взгляд на акции Мосбиржи, которые торгуются с мультипликатором P/E 24п 6,3х при среднем 10,7х. Отмечаем сильную динамику объемов и видим поддержку от высокой процентной ставки.

Аналитики «Цифра брокер»

Рыночные настроения немного ухудшились. Индекс Мосбиржи в среду снизился на 1,68%, до 2766,79 пункта, индекс РТС – на 2,88%, до 922,28 пункта. Рубль ослаб к корзине валют, что никак не способствовало позитивной динамике в сегменте ОФЗ.

Индекс RGBI в очередной раз обновил многомесячные минимумы на фоне комментариев заместителя председателя Банка России о том, что те решения по ключевой ставке, которые были приняты осенью прошлого года, только сейчас влияют на инфляцию. И то, что инфляция до сих пор не опустилась до 4%, говорит о том, что надо было действовать более решительно и ужесточать денежно-кредитную политику раньше и более активно.

Росстат опубликовал недельные данные по индексу потребительских цен (ИПЦ), из которых следует, что темпы роста ИПЦ в России на неделе с 24 по 30 сентября ускорились до 0,19% с 0,06% неделей ранее. С начала года и по 30 сентября накопленная инфляция достигла 5,72%, годовая инфляция замедлилась до 8,7% с 8,75% неделей ранее. Тем не менее ускорение недельной инфляции не позволяет говорить о смягчении инфляционного давления, которое в октябре, скорее всего, сохранится высоким в том числе на фоне инициативы властей по повышению утилизационного сбора на автомобили.

Китайский юань продолжает обновлять максимумы по отношению к российскому рублю с октября 2023 года, поднявшись до 13,5 рубля; с 27 августа 2024 года юань подорожал к рублю на 15% и не показывает признаков замедления роста.

Нефтяные котировки повысились на 4% за последние два дня. Министр нефти Саудовской Аравии заявил, что цены на сырую нефть могут упасть до $50 за баррель, если нарушители условий сделки ОПЕК+ не будут придерживаться согласованных лимитов добычи.

В азиатском регионе индекс Hang Seng продолжил бурно расти в среду, реагируя на озвученные ранее китайскими властями меры экономического стимулирования. Если стимулы Пекина сработают и оживят экономику Китая, то это окажет поддержку рынку нефти и металлов, что благоприятно для наших экспортеров.

Норматив достаточности базового капитала ВТБ по итогам августа 2024 года опустился до многомесячного минимума, оказавшись ниже, чем у других банков, из-за передачи активов от присоединяемого банка ФК «Открытие». Снижение индикатора негативно влияет на возможности ВТБ по расширению кредитования.

Акции «Магнита» продолжили крутое пике, за последние две торговые сессии бумаги упали в общей сложности на 10,5%. Инвесторы ждали оферты, но ее не будет. Распродажи в бумагах «Магнита» начались после того, как «Тандер», дочерняя структура ретейлера, продлила договор репо, по которому были заложены его акции. По нашей оценке, «Магнит» – не самая интересная идея в секторе ритейла, в котором мы находим более привлекательными акции «Ленты» и X5 Group.

Роман Сакутин про видеоигры, феномен Hamster Kombat и «Смуту»

Видеоигры, веб-разработку, феномен Hamster Kombat, проект «Смута» и многое другое обсудили с руководителем студии разработки игр Agava Романом Сакутиным.

Делимся мнением Романа от первого лица.

Разработка игр в России – это однозначно индустрия. Она входит в более крупную индустрию интертеймента, индустрии развлечений. Мы суммарно удовлетворяем потребность людей в развлечении и, конечно же, наши прямые конкуренты – это фильмы, музыка, тиктоки, YouTube-блогеры и так далее. Мы не изолированы сами в себе.

Имеем ли мы свободный выход на рынок, чтобы закрывать экономику? Имеем, потому что все в итоге упирается в рекламные сети. Емкость рынка разработки игр тесно связана с емкостью рекламного рынка. Мы можем выпустить проект, мы можем закупать на него рекламу самостоятельно, мы можем закрывать экономику, это может быть прибыльно. В России есть хорошие кейсы небольших компаний с оборотом до 100 млн рублей в год, которые спокойно подливают трафик на проекты и зарабатывают.

Продолжение