Элвис Марламов про инвестиционный рынок при ставке 21%

Про перспективные вложения в условиях экономической нестабильности и влияние высокой ставки на рынок рассказал успешный трейдер и автор стратегий автоследования «Финама» Элвис Марламов на канале «Финам инвестиции».

Недавнее повышение ключевой ставки до 21% оказало значительное влияние на инвестиционный рынок, рассказывает Элвис Марламов. Как объясняет эксперт, высокие ставки стали определяющим элементом при принятии инвестиционных решений. Текущие условия создают серьезные проблемы для бизнеса, чья операционная прибыль не покрывает затраты на обслуживание долгов. В пример Марламов привел АФК «Система» – компанию, которая может столкнуться с необходимостью реструктуризации или продажи активов из-за высоких процентных выплат.

Однако инвестор уверен в привлекательности некоторых долгосрочных инвестиций. Он подчеркнул: «Рынки всегда проходят через фазы страха и роста. Если мыслить на год или более вперед, покупка подешевевших акций может быть разумным шагом». По его прогнозам, возможны сценарии как с дальнейшим ужесточением политики ЦБ, так и со снижением ставок для поддержания рынка и снижения рисков финансового кризиса.

Инвестиционные перспективы

В промышленной области внимание Марламова сосредоточено на компаниях, которые могут извлечь выгоду из текущей экономической ситуации. Эксперт выделил «Северсталь» и ее ожидаемую отдачу от капитальных вложений к 2028 году, обещающую высокие дивиденды. Он также отметил, что высокотехнологичных секторах «Яндекс» и HeadHunter остаются привлекательными активами. «Яндекс», с его лидерством в области технологий, демонстрирует устойчивый рост доходов. Кроме того, направления компании, связанные с искусственным интеллектом, обещают еще большее значение в будущем. HeadHunter продолжает развивать образовательные технологии, также демонстрируя стабильные финансовые результаты.

Инвестор упомянул банки, которые могут послужить хорошей долгосрочной инвестицией. Совкомбанк и «Тинькофф» исторически показывают высокую рентабельность, а их ROE нередко превышал 30% даже в условиях общих экономических спадов. Кроме того, по мнению эксперта, слияние «Тинькофф» с Росбанком обещает минимальные потери и сохранение высокой доходности. Совкомбанк, по словам инвестора, «только выиграл от IPO».

«Банковский сектор в принципе интересен. То есть это может быть хорошая ставка на снижение ставок прежде всего через Совкомбанк и Т-банк, а может быть даже ВТБ», – рассказывает Марламов.

Стратегии инвестирования и защитные активы

Инвестиционные стратегии, основанные на дивидендах и защитных активах, стали основным предметом обсуждения эксперта. Он выделил компании Globaltrans и «Полиметалл» как примеры стратегических вложений. Globaltrans недавно переместил регистрацию с Кипра в Абу-Даби, сохранив свою деятельность вне России. Хотя текущая ситуация затруднена корпоративными изменениями, у компании есть возможности для укрепления позиций, включая приобретение активов у проблемных предприятий в будущем. 

Акции «Полиметалла», после листинга компании и переименования в Solidcore, остаются одними из самых ликвидных. Высокие цены на золото делают компанию особенно недооцененной среди крупных игроков в секторе.

«Роснефть», как сообщает эксперт, продемонстрировала зависимость между инвестициями и ростом прибыли, убытки компании сменялись высокими доходами. «Норникель» может вернуться к выплатам на уровне 75% от свободного денежного потока, что делает компанию привлекательной долгосрочной инвестицией. Элвис Марламов подчеркнул важность выбора экспортно-ориентированных компаний, защищенных от внутренних экономических рисков, и отметил, что возможные дефициты американского энергетического рынка могут способствовать росту стоимости акций компаний, занимающихся сжиженным природным газом.

Историк Евгений Спицын про военную экономику СССР

Результаты первой и второй пятилетки, стахановское движение и многое другое обсудили с историком Евгением Спицыным.

Делимся мнением эксперта от первого лица.

В феврале 1935 года состоялся первый всесоюзный съезд колхозников. Это стало своеобразным рубиконом в политике коллективизации. В основном в хлебопроизводящих регионах страны коллективизация была закончена, все сложности и проблемы, связанные с этим процессом, улеглись. Поэтому был принят первый устав сельскохозяйственной артели. Это произошло в середине второй пятилетки.

Продолжение